多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经记者陈荣浩每经编辑魏(wèi)文艺

　　9月17日，禹洲集团公告称，公司境外债重组计(jì)划已获得所需法定大多数计(jì)划债权人的(de)支持和批(pī)准。佳兆业集团也于9月16日公(gōng)告称，有超过75%的债(zhài)权人对重组(zǔ)计划表示支持。

　　《每日经济新闻》记者梳(shū)理发现，包括德信中(zhōng)国、华(huá)夏幸福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险(xiǎn)房企，近期披露了其债务重组的最新进展情况(kuàng)。其(qí)中，德信(xìn)中国、正荣地产和中(zhōng)国奥园宣布债务重组计划延期；而华夏幸福(fú)则宣布，截至2023年(nián)8月底，已有1900.29亿元债务实现债务重组，化债超过八成(chéng)。

　　值得一提的是，两年前就已完成境内外债(zhài)务(wù)重组(zǔ)的富力地产，近日(rì)又公告债务违约，逾期债务超276亿元，正积极沟通债权(quán)人推进债务(wù)化(huà)解(jiě)。

　　对(duì)于出险房企的债务重组，中国企业资本联盟副理事长柏(bǎi)文喜9月18日(rì)在接受记者采访时认(rèn)为，出险房企(qǐ)能否制定出(c多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约hū)合理且可行(xíng)的重组方案并获(huò)得债权(quán)人的支持是重组顺利推进的(de)前提，但最为重要的还是取决于企业的“造(zào)血(xuè)”能力。

　　包(bāo)括德信中国(guó)、华夏幸福、正荣地产、中国奥园(yuán)在内的多(duō)家出险房企(qǐ)，近期披露了其债(zhài)务重组的最新进展情况。图为南京竹山(shān)路楼盘。视觉(jué)中国(guó)图

　　华夏幸福积极披露重组

　　从已披露债务重(zhòng)组进展的房企来看(kàn)，有的房企债(zhài)务重组尚未落地，有的房企还处在获得债权人的批准阶段，还(hái)有房企已经开始公布债务重组的具体金额(é)。

　　记者注意到，禹洲集团和(hé)佳兆业集团均处于(yú)债权人协(xié)商重组方案的阶段。禹洲集团9月(yuè)17日(rì)公告称，其境(jìng)外债务重组计划已获得所需法定大多数计划(huà)债权人(rén)的支持和批(pī)准。其中，计划债权人(rén)（A类）的会议中有99.28%的债权人投出赞成票，而计划债权(quán)人（B类）的会议通(tōng)过率达到了100%。佳兆业集团9月16日(rì)公告称(chēng)，有超过75%的债(zhài)权人对重组计划表示支持。

　　此外，德信中国、正荣地产和中国奥园均宣布延期公布债务重组协议。德信中国在9月16日公告称，截至(zhì)公告发布之日(rì)，公司(sī)尚(shàng)未(wèi)就其潜在重组达成或(huò)签订任何承诺或正式协议，并将于适当时作(zuò)出进一步公告；正荣地(dì)产9月(yuè)13日(rì)宣(xuān)布(bù)重(zhòng)组支持协议的最后(hòu)截止日期已进一(yī)步延长至2024年(nián)9月19日；中(zhōng)国奥园9月10日公(gōng)告(gào)，其(qí)境外(wài)债务重组计划(huà)的持有期(qī)延长6个月至2025年(nián)3月20日。

　　在出(chū)险房企中(zhōng)，披露(lù)债务重(zhòng)组进展较为积极的当(dāng)属华夏幸福。据华夏(xià)幸福9月13日披露的债务重组进展情况，截至今年(nián)8月底，已有1900.29亿元债务实现债务重组，未能如期偿还的债务金额为245.55亿元(yuán)，实(shí)现股权抵偿金融及经营债务合(hé)计金额约为169.35亿元。也就是说，截至今年(nián)8月底，华夏幸福化债(zhài)已超过八成。

　　记者注意到，早在2022年(nián)就(jiù)已完(wán)成境内外债务重组的富力(lì)地产（详见《富力地(dì)产8笔135亿元境内公司债券整(zhěng)体(tǐ)展期成功》），于(yú)9月11日公告称，截至今年6月(yuè)30日，公司合并报表范围内存在逾期金额(é)超(chāo)过1000万元的有息债务，其中银行贷款逾期余(yú)额84.54亿元，非银行金(jīn)融机构贷款（信托(tuō)、融(róng)资租赁公司等非银(yín)行金融机构(gòu)）逾期余(yú)额(é)125.88亿元，其他有(yǒu)息债务逾期余额为65.7亿元，均为本(běn)息逾期(qī)，到期未还。

　　富力地产表示，正在积极与(yǔ)相关债权人沟通，关注债权人的关切点，制定和落(luò)实解决方(fāng)案，持续(xù)推进逾期债务的化解(jiě)工作。公司高度重视债权人(rén)得到(dào)权益，后续将持续关(guān)注自(zì)身债务情况，加大销售去化、资产(chǎn)处置力(lì)度，根(gēn)据(jù)经营情况合理规划还款安(ān)排。

　　房企“造血(xuè)”能力是关键

　　尽管部分房企在债务重组(zǔ)上取得进(jìn)展，但在业内人士(shì)看来，更多出险(xiǎn)房企目前(qián)仍面临重组计划(huà)延期等不确定因(yīn)素(sù)。

　　“对出险房企来说，债务重组过程是(shì)否顺利，最关键的问题是债(zhài)务重组方案的合理性和可行性，以及债(zhài)权人的支持和认可。”萨摩(mó)耶云科技集团首席经济学家郑磊9月18日向记者表示，在此过程中，出险房(fáng)企面(miàn)临的具体问题各不相同，多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约但通常包括资金短缺、流动性危机、债务规模庞大、资产处(chù)置困难等(děng)挑战。

　　在柏(bǎi)文喜看来，出险(xiǎn)房企能(néng)否制定(dìng)出合理(lǐ)且可行(xíng)的重(zhòng)组方案并获得债权人的支持是(shì)重组顺利推进的(de)前(qián)提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能力。

　　“就算(suàn)重(zhòng)组成(chéng)功了，也不意味着企业真正活过来了，出险企(qǐ)业重组成功后最为(wèi)核心的是恢复和增强自身的经营和‘造血’能力，以及如何在(zài)政策和市场环境变化中保持稳定。”柏文喜表示，“债务重组完成后(hòu)，房企面临的主要(yào)经营挑(tiāo)战包括恢复市场信心、加快销(xiāo)售去化、提升现金流、优化(huà)资产负债结构、降低财务成本等，需要(yào)通过(guò)积极(jí)营销、促进销(xiāo)售去化及现金回笼来修复(fù)基本盘，依靠销售回款提升自身‘造血能(néng)力’。”

　　记者注意到，从目前出险房企披露的债务重组进展(zhǎn)情况来看，不(bù)少房企仍停留(liú)在与债权人(rén)协(xié)调和沟(gōu)通阶段。在业内人士看来，出险房(fáng)企(qǐ)如(rú)何平衡好与债权人之间的利益冲突，增强(qiáng)债权人的信任和支持，在债务重组过(guò)程中显得尤其重要。

　　封面图片来源(yuán)：视觉中国(guó)

责任编辑：何松琳

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